[2026.04.01] 반도체, 반도체 소부장(소재·부품·장비), 조방원(조선·방산·원전) 업종 중심의 대응 전략이 유효할 것입니다.
지난 3월 31일 코스피는, 중동 전쟁 불확실성과 고환율·고유가·고물가 등의 우려속에서 연일 매물을 쏟아내는 외국인 셀코리아 등으로 전일보다 224.84p(4.26%) 급락한 5052.46에
장을 마쳐 4거래일 연속 하락세를 이어갔습니다.
이번 급락은 환율과 유가 상승에 따른 경제 악화 부담이 높아진 영향을 받은 것으로 분석되는 가운데, 코스닥은 54.66p(4.94%) 떨어진 1052.39로 마감, 지난 4일 이후 처음으로
1100선이 무너졌습니다.
연초 증시급등으로 차익실현 수요가 확대되면서 3월달에 변동성이 더욱 확대되었으며 시장이 급격하게 오른 탓에 조정 가능성이 커진 환경에서 중동 전쟁이 발발하면서 낙폭이
매우 확대되었습니다.
이는 시장이 불안하니 바스켓 매도가 겹치며 변동성을 더 키운 것으로 보이며 단기적 변동성 확대로 통화정책 긴축과 이익성장 둔화가 겹치며 버블이 붕괴될 우려가 있다는
전망에 기인한 것입니다.
중동발 지정학적 위기에 따른 불안감이 투자심리를 위축시키는 최대 악재로 작용하고 있지만 4월 어닝시즌에 돌입하는 만큼 실적으로 증명하는 기업들 중 주가가 충분히 못 오른
중·소형주를 주목할 만합니다.
4월 코스피 전망치 하단이 4700선까지도 예측되지만 지속적인 인공지능(AI) 모멘텀으로 폭발적인 메모리 수요가 예상돼 중장기적으로 상승 추세가 유지될 것이란 전망이
지배적입니다.
그러므로 지수하락에 따른 공포로 투매하기보다는 실적 가시성이 명확한 종목 위주로 포트폴리오를 재편하고 변동성이 잦아들 때까지 인내하는 차분함이 필요한 시점이므로
탄력적 대응이 필요합니다.
지정학적 변수가 변동성을 높이고 있지만 잘 이용하면 수익률을 높이는 기회가 될 수 있으며 반도체주가 변동이 있으나 이익 모멘텀이 양호해 최소 상반기 중에는 강세를
지속할 전망입니다.
4월 들어 국내증시는 최악을 가정하더라도 전고점 탈환을 수반한 급격한 반등 가능성은 제한적이지만 변동성의 점진적인 완화와 함께 방향성이 구체화되는 흐름이 나타날 것으로
전망되고 있습니다.
지난 강세장 속 장기 주도업종인 반도체, 반도체 소부장(소재·부품·장비), 조방원(조선·방산·원전) 업종이 변동성 확대 국면에서 주도력 훼손은 제한적이었으므로 이러한 업종
중심의 대응 전략이 유효할 것입니다.
미국·이란 전쟁 여파에도 개인 투자자들이 국내증시 매수세를 키워가는 가운데, 예측보다 대응이 중요하며, 중간선거를 고려해 도널드 트럼프 미국 대통령이 꽁무니를 내릴
것이라는 기대감을 갖기엔 이릅니다.
전쟁 초기 증권가에 트럼프 대통령의 타코 가능성에 무게를 두며 저가매수 기회라는 분석이 쏟아지기도 했지만, 전쟁 장기화 가능성이 높아짐에 따라 보수적 접근을 강조하는
목소리가 늘어나고 있습니다.
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